цена находится в боковом, в пиле. НУЖНА ВОЛАТИЛЬНОСТЬ

большинство трейдеров используют профиль объёма — это определение базовых уровней поддержки и сопротивления.

подобное использование профиля объёма характерно для реактивного метода торговли

когда трейдер действует после получения сигнала индикатора

в отличие от проактивных, т.е. упреждающих методов (например, линий трендов и скользящих средних), которые опираются на текущие ценовые движения и анализ для прогнозирования будущих колебаний цен,

реактивные методы ориентируются на свершившиеся колебания цен и поведение объёмов в прошлом.

Согласно базовому техническому анализу, уровень поддержки — это ценовой уровень, который будет поддерживать цену на пути вниз, а уровень сопротивления, в свою очередь, будет ограничивать цену в росте.

На основе этого можно сделать вывод, что ценовой уровень вблизи нижней границы профиля, который по объёму в значительной степени благоприятствует стороне покупки, является хорошим показателем уровня поддержки.

Обратное также верно — ценовой уровень вблизи верхней части профиля, который по объёму в значительной степени благоприятствует стороне продажи, является хорошим показателем уровня сопротивления.

1. я не покупаю на красных свечках.

2. Я не покупаю на падающих трендах.

3. Я жду формирование сетапов.

4. Я не буду останавливать падение своими деньгами.

5. Кто сказал, что не может быть ниже? Отрицательные цене на нефть помните. ???

6. Я следую за рынком. Я его не предугадываю.

7. У меня нет задачи купить по минимуму.

8. Я не знаю куда пойдет рынок.

9. Я не торгую свои ожидания.

ПРОГНОЗИРОВАНИЕ будущего

индикаторы профиля объема

https://ru.tradingview.com/support/solutions/43000502040/

Спекулятивный подход: толпа экстраполирует тренд (на росте покупает, на падении продает), а нужно прогнозировать будущие тренды

Инвесторский подход: нужно прогнозировать будущее

Ладимир. Что из литературы посоветуете почитать?

https://vk.com/wall-84354847_6791

Целым постом, хоть и семилетней давности. Вообще читайте отчеты, хорошие обзоры отчетов компаний и тд.

Вопрос: цель держать it.

я просто смотрю в предполгаемое будущее, чем по моему мнению компания будет через несколько лет. Темпы роста - это важно, и у них есть ценность. Например если позитив щас довольно дорогой сравнивая с классическим бизнесом, но если через два года он по текущим мультипликаторам уже становится не дорогим для обычного бизнеса, а все еще быстро растет - то это с болльшой вероятностью хорошая инвестиция. Тоже могу сказать про Яндекс, ХХ.. К ХХ правда большие вопросы по поводу роста размера рынка, его доли там и т.д. Но в целом концепция такая. Яндексу помимо простого роста еще есть много пространства для оптимизации.

есть немало примеров, где это правило работает. Так, в 2015 году сотрудники Университета Пенсильвании опубликовали результаты исследования, согласно которым сложность экономических прогнозов не повышает их точность. Более того, простые предсказания на 27% снижали вероятность ошибки.

https://lifehacker.ru/britva-okkama/

Помни: самым точным сообщением является сообщение минимальной длины.

https://toplead.com.ua/ru/blog/id/6-durackih-koncepcij-o-kotoryh-dolzhen-znat-kazhdyj-marketolog-153/

Главное, что нужно знать об этом законе — большая часть действий, командных или индивидуальных, являет собой пустую трату времени. Они никаким образом не приближают достижение желаемого результата.

https://toplead.com.ua/ru/blog/id/6-durackih-koncepcij-o-kotoryh-dolzhen-znat-kazhdyj-marketolog-153/

правильно выбрав минимум самых важных действий, можно быстро получить значительную часть от планируемого полного результата, при этом дальнейшие попытки улучшений неэффективны и могут быть неоправданны.

"Если есть вероятность того, что какая-нибудь неприятность может случиться, то она обязательно произойдёт"

MoSCoW — это всего лишь акроним важного метода расстановки приоритетов, который часто используют в бизнес-анализе.

https://toplead.com.ua/ru/blog/id/6-durackih-koncepcij-o-kotoryh-dolzhen-znat-kazhdyj-marketolog-153/

Создавать удивительный контент на самом деле чертовски просто

1. ПОНЯТЬ МАКРОТРЕНД

2. ВЫБРАТЬ ЗАВИСИМЫЙ ОТ МАКРОТРЕНДА ИНСТРУМЕНТ И ЕГО НАПРАВЛЕНИЕ

3. ВОЙТИ ПО ОСЦИЛЯТОРУ ЧАЙКИНА

4. ПРИКИНУТЬ СТОП, ДОПУСТИМЫЙ УБЫТОК

5. ПРИНЯТЬ ДОПУСТИМЫЙ УБЫТОК В СДЕЛКЕ

6. ДЕРЖАТЬ НА ИНСТРУМЕНТЕ ТРЕНД ДО ОКОНЧАНИЯ

7. Контролировать Профиль объема

Фьючерсы - контролировать позиции юриков/физиков

1. США (мир) - подход к снижению ставок (рецессия)

(рецессия) - Зависимый инструмент - нефть, направление - падение

2. Рост ставок или удержание высокой ставки

Зависимый инструмент - акции мосбиржи (фьючерсы MIX, RTS),

газ Евросоюз заполнил газохранилища на 90% раньше плана и задолго до зимы

Йена

«Выберите число»: стратег говорит, что доллар США значительно снизится по отношению к японской иене

«Я думаю, как только траектория ФРС по смягчению ДКП будет в цене, а затем встанет вопрос траектории японского ужесточения монетарной политики, и мы изложим взгляд в среднесрочной перспективе в долларе/иене. Это может спровоцировать дальнейшее сзворачивание [керри], но не таким волатильным образом, как мы видели две недели назад», — добавил он.

https://ru.investing.com/currencies/usd-jpy

Нефтетренд

Нефть

Зависит от рецессии

Зависит от стабильности и конфликтов

Доллар

Московская биржа не дает выгрузить в одну таблицу данные за период, а только за один день: http://moex.com/ru/derivatives/open-positions.aspx

Также не следует путать доход и капитализацию, то есть биржевой рост стоимости акций. Движения фондового рынка отражают ожидания инвесторов по поводу доходов в будущем и доказательством эффективности технологии считаться не могут.

Индекс биржи России (IRUS) https://ru.tradingview.com/symbols/RUS-IRUS/

Облигации РФ - рост доходности/инфляции /падение цены

17.05.2024 - 14.89макс(2025-07-16) - индекс МБ 3501 (ATH с 24 февраля 2022)

05.06.2024 - 15.90макс(2025-07-16) - индекс МБ 3150

22.08.2024 - 17.70макс(2025-07-16) - МБ 2725

03.09.2024 - 18.56макс(2025-07-16) - МБ 2525

21.10.2024 - 19.63макс(2025-11-12) - 2767

//18.10.2024 ЦБ поднял ставку до 21% и очень жесткий сигнал на ужесточение

29.10.2024 - 20.83макс(2026-09-16 макс горба ушёл вперед) - 2600

07.11.2024 - 21.82макс (2025-07-16 макс горба ушел назад)

https://www.moex.com/ru/marketdata/indices/state/g-curve/

МИН МАКС ОБЛИГАЦИИ И АКЦИИ

RGBI https://ru.tradingview.com/chart/komOt9BX/?symbol=RUS%3ARGBI

IRUS https://ru.tradingview.com/chart/komOt9BX/?symbol=RUS%3AIRUS

RGBI МБ RGBI МБ

01/06/2012 128 1387

02/05/2013 110,15625 99,85580389 141 1385

05/01/2015 82,03125 126,8925739 105 1760

05/01/2017 160,850757 2231

05/06/2017 136,9863014 1900

02/04/2018 113,28125 145

03/01/2019 104,6875 134

03/02/2020 117,96875 220,7642394 151 3062

03/05/2020 106,25 204,037491 136 2830

01/06/2020 122,65625 157

01/11/2021 299,4953136 4154

02/03/2022 82,8125 106

01/08/2022 106,25 136

01/10/2022 144,1961067 2000

02/05/2024 245,1333814 3400

01/12/2024 74,21875 184,5710166 95 2560

Кривая бескупонной доходности государственных облигаций

https://www.cbr.ru/hd_base/zcyc_params/zcyc/

01.02.2022 кривая нисх вид

01.11.2022 кривая восх вид

01.07.2024 горб вниз

Россия - Доходность Государственных Облигаций Россия

https://ru.investing.com/rates-bonds/russia-government-bonds

США

https://ru.investing.com/rates-bonds/usa-government-bonds

Облигации США — кривая доходности

https://ru.tradingview.com/symbols/TVC-US10Y/yield-curve/

Кривая доходности

https://ru.tradingview.com/markets/bonds/yield-curve/

Облигации России — кривая доходности

https://ru.tradingview.com/symbols/TVC-RU10Y/yield-curve/

Ключевая ставка России в данный момент составляет 18%.

https://ru.tradingview.com/symbols/ECONOMICS-RUINTR/

ПСБ прогнозирует падение юаня к рублю в четверг

Какой макротренд?

Рубль

горб в 2025-07-16, далее нисх кривая

https://www.moex.com/ru/marketdata/indices/state/g-curve/

Юань

восх ривая

Вошел в шорт брент по 78 по осцилятору Чайкина по дневке (цена прошлого пересечения вниз нулевой линии), вышел в убыток 1,5% по 79,14 чайкин так и не пересек нулев отметку вверх, нужно контролить ценовым индикатором, например Momentum вышел на дневке вверх

В пятницу недельный RSI индекса Мосбиржи достиг значения в 23 ед. Это редкое событие.

https://smart-lab.ru/blog/1053308.php

https://ru.tradingview.com/chart/Wq5etc7Z/?symbol=ALOR%3ADELI

**преумножение капитала с малыи риском**

искать качественные решения, обыгрывать рынок

Нет, спешить со сделками и ростом капитала не нужно

Покупать падение (ловля падающего ножа)

покупать против тренда это **неправильное** Интуитивное действие

неправильное Интуитивное действие в трейдинге

эмоции в трейдинге это **неправильные** действия

Ну нужно испытывать синдром упущенной прибыли - так называемое ФОМО. Да, кто-то лихо прыгнул с крыши и даже ноги не сломал. Но это не значит, что лично вам повезет так же. В долгосрочной перспективе создание капитала это прежде всего контроль и снижение рисков.

**покупать рост, продавать падение** это правильное Контринтуитивное действие в трейдинге

**покупать рост, продавать падение**

Цена выше Облаков Ишимоку, средних цен, РВИ/Викс падает

Цена ниже Облаков Ишимоку, средних цен, РВИ/Викс низкий (и растёт)

что делать с убытками - стоп, сокращение,

нужно сокрашать потери.

Мы помним простую истину, что чтобы восстановить просадку в 50%, нужно показать доходность 100%.

https://t.me/c/1884064165/656

Нет! Нужно награждать себя за быстрые закрытия убытков

убытки нужно принимать сразу же

Чем быстрее тем лучше, от 1,5% и больше

Мин-макс стратегия

при разных вариантах событий - предпринимать действия исходя из худшего варианта событий

кризис доткомов 2001 - **минимизирование своих максимальных потерь**

https://youtu.be/wRhCgnHOowA?t=419

избегать ловушки невозвратных затрат

начали во что-то инвестировать и **не можете остановиться? - это ошибка!**

https://youtu.be/wRhCgnHOowA?t=780

Не нужно жениться на акции

График цены не отражает будущее цены

текущие настроения и возможные действия инсайдеров

Вложение капитала в страны Африки к югу от Сахары может стать привлекательным, поскольку в развитых странах проблема старения и снижение спроса могут привести к дефляции.

В 2023 году коэффициент рождаемости в России снизился до 1,41, это минимум за последние 17 лет. Максимум был зафиксирован в 2015 году - 1,78.

смотреть: Япония, Китай

цена в долгосроке будет отражать фундаментальные факторы (спрос и предложение, показатели компании/актива)

Писать заметки

🔻1.Нерабочая стратегия или вообще ее отсутствие

У многих уходят годы на построение стратегии, которая будет работать и приносить профит.

🔻2. Эмоции затмевают разум

«А вдруг щас повезет?» или «Да пошло оно все в одно место». А здесь не место для эмоций – важен только холодный расчет.

🔻3. Неготовность к инвестициям

Это понимание, что можно все потерять при неверном решение, а также принятие рисков. Без этого лучше и не начинать.

https://t.me/tomcapital/4638

прав всегда рынок

уносим ноги и деньги

избегать

Мы думаем что мы умнее всех

В мозге создаётся субъективная реальность отличная от настоящей реальности

Мозг потребляет много энергии, 20% калорий из пищи. Мозг пытается лишний раз не думать, то есть экономить энергию. Мозг создают иллюзию полноты восприятия реальности, но на самом деле он обрабатывает только самую важную поступившую информацию. В случае проблем со здоровьем, недостатка пищи работоспособность и возможности мозга снижены.

Мозг получает информацию и направляет наше поведение. Мы не знаем о решениях которые принимает мозг без участия сознания.

Сознание способ миллиардов нейронов увидеть себя как одно целое.

https://youtu.be/FiOsawRmkZE

Реальная денежная база падает ниже нуля

Денежная база реальная

(в узком определении) -----Месяц к АППГ, % —Среднегодовой темп

https://avatars.dzeninfra.ru/get-zen_doc/271828/pub_6528fd1fc094161c029a4483_6528fd229523772f003fef8f/scale_1200

как только синяя линия пересекает нулевую отметку сверху вниз, происходит "бах" -- резкое ослабление курса рубля.

Почему денежный зажим (его устраивает всегда наш ЦБ) приводит к ослаблению рубля, а не наоборот, см. ["порочный круг" экономического кризиса](https://dzen.ru/a/YPnLX5u-mz7fWC52?share_to=link).

https://dzen.ru/a/ZISDgb-vhiQ-tCW7

Задавали вопрос, почему ОФЗ, а не фонд ликвидности? Отвечаю. Фонд это фонд. Сколько их было заблокировано и потеряло активы клиентов за последний год? Разница в 0,5% доходности несущественна на фоне рисков. ОФЗ это в разы более надежный актив. Поэтому немного подумав от вложений в LQDT я пока отказался. Посмотрим какие возможности нам принесет октябрь и конец года в целом.

https://t.me/c/1884064165/656

инвестиционные идеи с лучшим сочетанием риска\доходности:

**это фундаментально крепкие компании**, которые могут при определенных обстоятельствах **вырасти, но главное, чтобы они сильно не упали**! Поверьте, я прекрасно усвоил опыт неудачных вложений в компании вроде MOMO (кстати, нужно будет поглядеть как там она) прямо перед Covid или на пике пузыря 2021 года. Постараемся те ошибки не повторять.

https://t.me/c/1884064165/649

MACD пересекает 0 снизу вверх

Спреды фьючерсы - арбитраж при неравновесии цен

истории роста становятся велью

Сдуваются пузыри:

пузырь недвижимости - падение в акциях застройщиков

на рынке льется кровь

Снова обвал: когда ЦБ прекратит убивать рынок, бизнес и экономику?

https://youtu.be/t6TR9pJT6V4

Если будущая доходность стала меньше доходности других активов - актив переоценен.

Ваша задача продать переоценные активы и купить недооценённые активы.

Потребуется: понимать будущие доходов компании и оценка справедливой стоимости компании.

https://www.youtube.com/live/ZhyRes4FjQ8?si=TLPjVn6lWB8PZd9S

Успешный инвестор не тот, чей портфель увеличивается на растущем рынке, а тот, чей портфель растет быстрее, чем рынок в целом. На падающем справедлива та же логика, портфель хорошего инвестора снижается не так сильно, как индексы. В индексы включены лучшие компании, и наша задача – выбрать лучшие из лучших.

https://t.me/Vlad_pro_dengi/464?single

Обогнать индексы не так просто, как может показаться. Например, за 2021 год в США 60% фондов отстали от индекса, на горизонте 20 лет этот показатель вырос до 94%. И это профессиональные инвесторы.

https://t.me/Vlad_pro_dengi/464?single

Стоимость технического материала **связана с затратами на его производство и уровнем запасов**

**его в промышленном и государственном резервах, с содержанием в Земной коре веществ и**

**элементов**, необходимых для его производства. Поэтому так важно знание инженера о

содержании элементов и веществ в земной коре.

- При выборе инвестиций и спекуляций нужно стараться выбирать фишки с более высокой вероятностью удачи.

- Вероятность успеха никогда не является гарантированной, примеры компаний, где вероятность удачи может быть низкой из-за финансовых проблем или других факторов.

- Вероятность успеха является ветром, который нужно поймать парусами своего портфеля.

https://t.me/LadimirKapital/929

В долгосрочной перспективе правильные акции все равно обыгрывают все остальные банальности, и просто держать деньги в компаниях которые с большой вероятностью дадут больше рынка — правильно.

«самый сок» — поиск кратников.

хороший способ не потерять много большинству инвесторов — абстрагироваться от эшелонов(исключениями могут быть рекомендации людей которым вы доверяете, если вы убеждены что они своевременно сообщат вам что что-то идет не так), и ограничится более или менее известными бумагами.

Просто по дневным объемам разбирайтесь в компаниях по отчётам и чужим постам, поймите хотите ли вы владеть куском такого бизнеса за такую-то цену, интересней ли это чем, хотя бы купить кв и ее сдавать?

Для этого нужна хорошая прибыль и возврат ее акционерам. Или понятные перспективы для этого всего. Если ответ — да, можно брать.

Иксы, когда в бизнесе была какая-то большая проблема, которая полностью, или частично разрешилась. Хотя бывали и бумаги которые дали иксы с переписыванием истхаев.

1)майки покупают сегмент смартфонов Нокия

2)хайп 3д печать, компания

3)АФК, Негатив есть, он сильный, но ценность оставшаяся в компании сильно выше, а рынок иррационален.

4)Аэрофлот,чуть чуть расширяется маржа, что приведет к астрономическому росту прибыли. Щас такой потенциал есть например в Магните кстати.

Поиск идей, выбор бумаг. Выпуск №6: финал, суть.

Попробую описать логику процесса поиска, и оценки. Важно понимать что я не претендую ни на что большее чем на описание куска инструмента мышления. Реальную работу для себя каждый должен сделать сам.

Алгоритм добавления бумаги в портфель может выглядеть вот как:

1. Поиск идей. Через новые технологии в мире, через события в мировой экономике, мире санкций, пошлин и т.д, изменения цен на сырье и иные товары. Ну или просто анализ того о чем говорят.

2. Формирование и поиск бычьих и медвежьих тезисов по бумаге, и привязка их к цене. Здесь крайне важна психология: сформировав какое-то мнение тяжело, хоть и необходимо оставаться(максимально) объективным.

3. Взвешивание тезисов, и разгром несостоятельных.Выделение тех которые имеют большую вероятность реализоваться. Попытки понять ценность бизнеса ДЛЯ вас, без перспективы сдать другому лоху дороже. Достаточно ли дешево это чтобы владеть, и получать распределение прибыли? Или ждать роста прибыли чтобы дожить до распределения когда нибудь.

4. Взвешивание рисков с остальным портфелем, и принятие решение о допустимой доле бумаги в портфеле с учетом ее рисков, и остальных рисков портфеля, диверсификация сильно снижает риски.

И на самом деле, написав цикл постов и думая о всех своих история икс через призму выступлении, я пришел вот к какому выводу. Все пункты - почти полностью банальность, им можно просто научится как можно научится высшей математике, и/или физике, медицине программированию и т.д. Не значит что это просто, но можно.

И только один пункт остается в плоскости искусства, третий.

Итак, пройдусь по всем пунктам.

I. Поиск идей.

I.I Макро изменения. Например: перемены в логистике, кто-то на этом может зарабатывать. Девал - один из крутейших параметров у нас последние лет девять. Изменения цен на сырье могут сильно влиять на его производителей. Его падение - может сильно влиять на потребителей, напрмиер падение цен на кокс и ЖРС может быть вкусным для не интегрированных металлургов, может падение нефти может раздвинуть маржу НПЗ и т.д. Снятие ковид ограничений на круизные лайнеры, авиапром.. Особенно круто если такое изменение не просто хорошо влияет на прибыль компании, а прям спасает ее. Тогда это может быть кратник с кучей иксов.

I.II Технические изменения: например внедрение 3д печати(и явно ожидания большего от индустрии в моменте + перехват инициативы Китаем), электрокары и вся эко-нано-био.

I.III тупо хороший бизнес который хорошо устойчиво растет но не оценен под эти перспективы, например Тинькофф в 2019-2020.

I.IV Но на самом деле это все фигня. Почти все идеи уже кто-то описал и озвучил. Пользуйтесь ими! Желательно услышав что-то относительное новое постараться разобраться быстро. Или быть может от времени цена станет еще лучше, чем дешевле вы купить тем понятно лучше.I.V Взятие бумаг на радары, переходы в мечел, теслу.. знание бумаги, общее

II. Поиск и формирование всех за и против: менеджмент, переменчивость цен на сырье, долги, политика, стоимость.. Все. Думаю в большинстве случаев тут можно обойтись солянкой из чужих мнений. Но своя голова редко вредна.

IV. (да III следующим пунктом)) Надо понимать как добавление бумаги повлияет на устойчивость портфеля, в целом чем больше вес акций в портфеле тем больше(обычно) риск. Туда надо взвесить индустрию, влияние макро событий и т.д.Типа если у вас все компании с кучей долгов вы особенно чувствительны к росту ставки, что плохо. Ну или если у вас весь портфель нефтегаз.

III. Это самое сложное и важное. Главный вопрос по сути в следующем: Пиздят вам, или не пиздят. Быть или не быть - отдыхает. Если вы хорошо можете отвечать на этот вопрос - вы сможете не купить херню. А если вы что-то купите, и оно не херня - дело уже неплохо. А еще если вы грамотно взвесили за и против МНОГИХ бумаг, и в портфеле у вас лучшее что можно найти - то вы гарантированно будете лучше рынка, и периодически будете ловить иксы. А с небольшим плечом - счет будет творится чудеса. Собственно этим я и занимаюсь последние прилично лет.* А самый главный вопрос - как (...)

(...) понять правда ли перед вами?

Кто(и зачем) будет вам врать? Ну конечно менеджмент самого эмитента. Помню когда рост выручки 3D печати начал замедлятся CEO одной из компаний рассказывал как у них там фура с огромным дорогим заказом не успела на день, поэтому формально попала в след квартал и это прям % от годовой выручки(может это и была правда, но введение в заблуждение), темп роста выручки сильно замедлился. Рассказы менеджмента Мечела что они могут обслуживать долг потому что ебида больше процентов по долгу. А то что от амортизация в таком сегменте огромная доля расходов как-то решили промолчать. Но не говорить же что вся наша надежда на улучшения рыночной конъюнктуры, хоть это и так? Ну и для справки ставка сработала, компания жива и все там норм.

Инвест банки. Мне почему то вспомнился проспект по En+ рисовавший золотые горы, и дававший какие-то оценки мультипликаторов ИГНОРИРУЯ не 100% владение русалом :)

Любом честный и независимый блоггер может писать от позы, и самообманываться, или быть жертвой вышеописанных. Тут наверное обойдемся без конкретных примеров)Но Теслу например или игнорировали или хаяли примерно ВСЕ в 2019г.

Может быть ваш брокер в интересах которого чтобы вы просто совершали сделки, и платили комиссию.

Но опять же. Это все фигня. Самый главный врун в вашей жизни, это вы сами. Вы должны себе не врать. Вы должны быть готовы трезвым взглядом смотреть на бумагу даже если у вас там накоплен убыток, вы должны увидеть новый аргумент если он появится, и продать. Если все тезисы верные, и потенциал хороший - вы должны держать прибыль в 50%, чтобы забрать прибыль в 150%. Тот факт что у вас лично есть прибыль или убыток вообще ни на что не влияет с точки зрения оценки идеи(ну если вы не трейдер внутри дня/недели вооруженный графиком).

Как то вот так. Наверное следующим постом, который будет коротким запишу итоги, но по сути всю информацию уже изложил. Нового добавить нечего, только если это разжевать, мой текст часто не очень понятен.

*- Правда дисклеймер: щас я таких иксов с высокой надежностью не вижу. Может один, года за 2-3 с учетом дивидендов.

Стратегия Верга

1) На растущем рынке точка входа вторична

2) кеш 10-20 %

3) покупка недооцененных компаний

4) не вкладывать акции-ловушки , телеграм каналы обкэшиваются на пампах, маркетинговое ипо обкеш на инвесторах

5) покупка лесенкой, 20% кэш 80на акции, 8 акций 10% на акцию - 5% вход по текущим 5% вход на коррекции 10-15%

6) точка выхода - выход на 25% 61 98 128% прибыли

Простые идеи - простая реализация.

Стратегия компания.

1. Своё производство или вертикально интеграция? Насколько зависима компания от других?

2. Есть ли защитное преимущество?

3. Основной акционер. Корпоративные риски.

4. Финансовые показатели.

5. Компания диверсифицирована?

6. Готова компания к кризису?

7. Спрос на продукцию растёт?

8. Производит своё или зависит от других?

Не нужно быть упертыми догматиками! - Сергей Григорян. Это касается не только фондового рынка.

Спрэды пока **дают самую стабильную прибыль**, что помогает размеренности психологического состояния, когда попадаешь на серию минусовых сделок по спекулятивной стратегии. В итоги спекуляции дают больше денег, но постоянный доход на заднем плане явно помогает спокойней переживать их накал. Всепогодная стратегия на ETF также продолжает работать, на таком рынке она также чувствует себя лучше индексов, так что сейчас ее время.

.

.

**лонг против шортов**

2019 Тесла

Я купил капельку просто поверхностно глянув отчеты, возможно график понравился. По 270. Цена шла вниз, я изучал бумагу все глубже. И в отличии от большинства случаев при таком раскладе - я позицию не закрыл, а стал наращивать: был огромной short interest, около 30%*(!).

А медвежий тезис был очень слабым. Ну в смысле компания правда ходила по краю, и нужны были SPO. А далее из отчетов таки стало ясно что.. Бизнес выплывает.

А еще - тезис медведей что Тесла - автопроизводитель, а не хайтек - очевидно смешной. Это компания которая конкурирует с рядом индустрий в котором автопром - самая немаржинальная часть.

В общем я покупал с 270 до 200, дном было 180. Средняя 230. Я думал что в течении года компания доползет до 1000, это было бы осенью 20. Однако почти 900 стало уже в декабре 2019. Словил х4 на половину депозита. Местами больше, продавал на росте с задержкой. Т.е. это конечно не х2 всему счету только об эту идею, но близко к этому..

**Сделки обратного РЕПО**

https://t.me/spydell_finance/4692?single

Данные по обратной РЕПО

https://www.newyorkfed.org/markets/desk-operations/reverse-repo

https://fred.stlouisfed.org/series/RRPONTSYD

**Обратное Репо сигнализирует о избыточной ликвидности, то есть лишних деньгах, инфляции**

фонды денежного рынка и другие финансовые организации в США, взаимодействующие с регулятором в рамках операций обратного ночного РЕПО, в среду разместили в ФРС почти $294 млрд — рекордную сумму с момента кризисной вспышки пандемии в 2020 г.

Подобная тенденция говорит о недостатке инструментов денежного рынка при растущей избыточной ликвидности на фоне проводимых ФРС операций количественного смягчения (QE).

https://bcs-express.ru/novosti-i-analitika/nekuda-devat-v-ssha-ne-khvataet-bezopasnykh-instrumentov-dlia-izbytochnoi-likvidnosti

Ликвидность ЦБ —> денежная масса М2—> цена Биткойна —> капитализация крипты —> количество активных юзеров в крипте. Всё МАКСИМАЛЬНЫМ образом взаимосвязано.

Когда ФРС США «мягкий» и печатает деньги, то всё и вся растёт: все показатели, метрики, капитализация, цена монет. И наоборот.

Дно по рынку мы увидели в октябре-ноябре 2022, тогда же состоялась череда крупных банкротств в крипте, а пик пессимизма и разочарования достиг максимума.

Я покупал год назад, я покупаю и сейчас, так как мы в самом начале бычьего цикла.

https://t.me/tomcapital/4657

10 11 12 13 14 15,5 16 17 18 19 20 21 22 23 y=−256x+6912

4352 4096 3869 3665 3482 3239 3165 3028 2901 2785 2678 2579 2487 -0,9880583791

435,2 372,3636364 322,4166667 281,9230769 248,7142857 208,9677419 197,8125 178,1176471 161,1666667 146,5789474 133,9 122,8095238 113,0454545 1280

43520 45056 46428 47645 48748 50204,5 50640 51476 52218 52915 53560 54159 54714 y=−155.42x+5906.17

2331,51

11 12 13 15 16 17 20 21 23

4017 3794 3594 3252 3104 2969 2627 2529 2355 -0,9890265477

Правило Сама использует среднее значение месячного уровня безработицы за три месяца вместо того, чтобы брать последний уровень в отдельности. Затем текущее среднее значение сравнивается с самым низким средним значением за три месяца прошлого года. Сейчас этот показатель составляет около 3,5, сказал Сам. 12-месячный минимум вычитается из текущего трехмесячного среднего значения, и если разница составляет 0,5 процентного пункта или больше, это означает, что правило сработало. Это правило основано на истории и имеет сильный прецедент: почти **каждый раз, когда безработица превышала этот порог, наступала рецессия**.

https://www-morningstar-com.translate.goog/news/marketwatch/20231208461/whats-the-sahm-rule-heres-what-you-need-to-know-about-the-recession-indicator-that-has-wall-street-talking?_x_tr_sl=auto&_x_tr_tl=ru&_x_tr_hl=ru&_x_tr_hist=true

Sam rule online

https://fred.stlouisfed.org/series/SAHMREALTIME

United States Unemployment Rate

https://tradingeconomics.com/united-states/unemployment-rate

%

headlines F:

(часть I)

Разница между доходностью 10-летних и 2-летних Treasuries находится уровне -0.93% - вблизи рекордных 40-летних минимумов. За последние 50 лет, **каждый раз, когда эта разница падала ниже нуля (т.е. кривая доходности инвертировалась) в США наступала рецессия**. Кроме того, инверсия кривой доходности сопровождается падением рынка акций.

При очень инвертированной кривой доходности, как правило, наблюдается замедление роста кредитования, что, скорее всего, станет основной причиной, по которой США вступят в рецессию в этом или следующем году.

источник: headlines F.

**сам факт инверсии не означает немедленное падение рынков**

Рассмотрим это на примерах. Инверсия кривой произошла в феврале 2006 года, примерно за 1,5 года до кризиса 2008 года. За это время индекс S&P 500 успел вырасти на 25%. Но во время рецессии, которая началась в ноябре 2007 года и закончилась феврале 2009 года, рынок упал более чем на 50%.

Но рынок сильно реагирует на сам факт рецессии, при этом падение как правило происходит долго и продолжается от 6 месяцев и более. За это время рынок в среднем теряет около 35% своей стоимости.

Поэтому к рецессии необходимо готовиться.

https://portal.invest-heroes.ru/feed/vsadnik-reczessii-inversiya-krivoj-doxodnosti

График:

https://fred.stlouisfed.org/series/T10Y2Y

https://ycharts.com/indicators/10_2_year_treasury_yield_spread

https://ru.tradingview.com/chart/US10Y/5iSwf1Km-spred-mezhdu-10-letnimi-i-20-letnimi-trezheris-bbet-novye-rekordy/

TVC:US10Y-TVC:US02Y

https://ru.tradingview.com/chart/Wq5etc7Z/?symbol=TVC%3AUS10Y

https://ru.tradingview.com/symbols/TVC-US10Y/

TVC:US10Y-TVC:US02Y

Russia Manufacturing PMI

https://tradingeconomics.com/russia/manufacturing-pmi

Russia Money Supply M2

https://tradingeconomics.com/russia/money-supply-m2

Russia Composite PMI

https://tradingeconomics.com/russia/composite-pmi

Russia Composite PMI > выше среднего (54), а потом идёт на снижение

https://tradingeconomics.com/russia/composite-pmi

ПИК СТАВКИ - снижение инфляции - снижение доходностей - нисх кривая - разворот 2Г10ЛЕТ - начинается РЕЦЕССИЯ - разворот СНИЖЕНИЕ СТАВОК / СНИЖЕНИЕ КРАТКОСРОЧНЫХ ДОХОДНОСТЕЙ / ВОЗР КРИВАЯ / УВЕЛИЧЕНИЕ КРИВОЙ

до 85г - рецессия начиналась после ухода разницы 2Г10ЛЕТ в отрицательную область

после 85г - рецессия начиналась после ухода разницы 2Г10ЛЕТ в положительную область из отрицательной области

https://fred.stlouisfed.org/series/T10Y2Y

В конце рецессии

При росте экономики

При росте экономики, при низких ставках

Обычно кривая доходности является восходящей, при этом долгосрочные облигации предлагают более высокую доходность, чем краткосрочные, чтобы компенсировать дополнительный **риск, связанный с владением облигацией в течение более длительного периода, включая потенциальный рост инфляции** и другие неопределенности.

Перевернутая кривая доходности или инверсия кривой возникает, когда процентные ставки по краткосрочным облигациям выше, чем по долгосрочным облигациям, что обычно считается аномалией.

Однако, когда инвесторы предвидят спад и ожидают более низких процентных ставок в будущем, спрос на долгосрочные облигации растет, что приводит к росту их цен и снижению доходности. Одновременно краткосрочные облигации становятся менее привлекательными, что приводит к росту их доходности. Когда доходность краткосрочных облигаций превышает доходность долгосрочных облигаций, кривая инвертируется (переворачивается).

Инверсия кривой доходности имеет решающее значение, поскольку она исторически была надежным предвестником рецессии. Кривая инвертировалась перед каждой из последних семи рецессий в Соединенных Штатах, включая рецессии 2008, 2000, 1990 и 1981 годов.

Причина такой прогнозной силы относительно проста: перевернутая кривая доходности указывает на то, что **инвесторы ожидают более слабого роста в будущем**. В ожидании экономического замедления или потенциальной рецессии инвесторы могут скупаться в относительную безопасность долгосрочных облигаций, что снижает их доходность, даже если краткосрочные ставки остаются сравнительно высокими.

Инверсия кривой доходности влияет на различные секторы экономики, в частности банковскую. Банки обычно занимают на короткий срок (например, через депозиты) и предоставляют долгосрочные займы (например, ипотечные или бизнес-кредиты), получая прибыль от расхождения процентных ставок. Однако перевернутая кривая доходности размывает этот спред, снижая нормы прибыли банков и препятствуя кредитованию, что может затормозить экономический рост.

Кроме того, перевернутая кривая доходности может привести к **ограничительной кредитной среде, что затруднит получение кредитов** для предприятий и потребителей. Это также может замедлить экономический рост, поскольку предприятия могут сократить инвестиции, а потребители — сократить расходы, что еще больше углубит ожидаемый спад.

Фондовый рынок исторически неодобрительно реагирует на инверсию кривой доходности, главным образом потому, что это является сильным сигналом будущей рецессии. Неопределенность в отношении будущего экономического климата может привести к повышению волатильности рынка, и акции, особенно акции циклических компаний, которые чувствительны к экономическим колебаниям, могут снизиться в цене.

Однако время между инверсией и последующим падением или рецессией рынка может значительно отличаться: от нескольких месяцев до лет. Таким образом, несмотря на то, что инверсия кривой доходности является предупреждающим знаком, она не дает точного графика, когда произойдет спад, что делает ее несовершенным инструментом для определения времени движения рынка.

НИСХОДЯЩАЯ КРИВАЯ ДОХОДНОСТИ - ИНФЛЯЦИЯ И РОСТ ЗАМЕДЛЯЕТСЯ БЕЗРАБОТИЦА НАЧИНАЕТ РАСТИ - ЦБ СНИЖАЕТ СТАВКИ - КРАТКОСРОЧНЫЕ СТАВКИ ПАДАЮТ ДОЛГОСРОЧНЫЕ РАСТУТ - ВОСХ КРИВАЯ

ВОСХОДЯЩАЯ КРИВАЯ ДОХОДНОСТИ - ИНФЛЯЦИЯ И РОСТ УСКОРЯЮТСЯ БЕЗРАБОТИЦА ПАДАЕТ - ЦБ ПОВЫШАЕТ СТАВКИ - КРАТКОСРОЧНЫЕ СТАВКИ РАСТУТ ДОЛГОСРОЧНЫЕ ПАДАЮТ - НИСХ КРИВАЯ

**В КАКОЙ МОМЕНТ СТАВКИ ДОСТИГАЮТ ПИКА?**

нет ответа

Акции показывают наилучшие результаты в периоды падающей и стабильной инфляции, тогда как товары и драгоценные металлы – в периоды растущей инфляции

Инфляция все еще остается достаточно горячей темой среди инвесторов, экономистов и аналитиков. Она является основным бенчмарком для решений центральных банков за последние несколько лет. На примере Федеральной резервной системы США мандат этого учреждения заключается в удержании стабильных цен в долгосрочной перспективе (неявная инфляционная цель 2%) и достижении максимального уровня занятости. Для выполнения этих задач центральный банк повышает или снижает процентные ставки, когда экономика растет слишком быстро или замедляется, а также изменяет размер своего баланса, покупая или избавляясь от государственных облигаций (на вторичном рынке) и других финансовых инструментов. Другими словами, он пытается контролировать предложение денег. Изменения как инфляции, так и денежной массы оказывают существенное влияние на цены активов. В большинстве случаев последняя влияет на первую. Зная это, мы можем понять, как основные классы активов ведут себя по разным режимам инфляции, а также, каким может быть оптимальный выбор активов в инвестиционном портфеле в периоды роста, падения и стабильной инфляции.

Содержание:

1. Режимы инфляции и эффективность активов

2. Портфель ценных бумаг для падающей инфляции

3. Портфель ценных бумаг для стабильной инфляции

4. Портфель ценных бумаг для растущей инфляции

Режимы инфляции и эффективность активов

Были проведены многие анализы и исследования по поведению основных активов в разные периоды инфляции. Большинство из них имели схожие результаты. Один из наиболее четких и лаконичных анализов был сделан компанией Incrementum AG в рамках ежегодного отчета In Gold We Trus, выдержка из которого приведена ниже.

perfomabce of different asset classes

Основные выводы из этого анализа:

Акции (Equities), но не обязательно энергетический или горнодобывающий секторы, показывают лучшие результаты в периоды снижения инфляции, за ними следуют облигации (Fixed Income), казначейские ценные бумаги, защищенные от инфляции (US TIPS), и недвижимость (Global REITs — Real Estate Investment Trusts), в то время как сырьевые товары демонстрируют самые плохие результаты.

Акции, особенно в энергетическом секторе, обеспечивают самую высокую доходность в периоды стабильной инфляции, тогда как остальные активы демонстрируют более низкие показатели, но все же приносят прибыль, хотя и ниже среднего.

В периоды растущей инфляции наибольшую прибыльность в прошлом имели сырьевые товары, а также драгоценные металлы, за которыми следовали акции горнодобывающей отрасли. Худшие показатели в этом случае демонстрировали акции в целом, недвижимость и облигации.

Следует добавить, что это исторические показатели и они не гарантируют будущих результатов. Однако некоторые интересные закономерности, такие как рост цен на сырьевые товары во время инфляции действительно имеют смысл и могут быть использованы для построения достаточно удобного инвестиционного портфеля.

В следующей главе мы попытаемся несколько решить эту загадку, используя практический подход – недорогие фонды, такие как наиболее ликвидные биржевые (ETF) и инвестиционные фонды недвижимости (REIT). Хотя для драгоценных металлов возможно лучше использовать физическое золото и серебро.

Портфель ценных бумаг для падающей инфляции

Для построения портфеля, который будет хорошо работать в период падения инфляции, мы используем наибольший вес для акций – 40%, а остальное поровну распределим между облигациями – 30% и недвижимостью – 30%. Это базируется на первом выводе из предыдущего раздела. Кроме того, для обеспечения большей диверсификации акции будут разделены на четыре различных ETF, оказывающих влияние на S&P 500 (акции с большой капитализацией), Nasdaq 100 (технологические акции), Russell 2000 (акции с малой капитализацией) и акции рынков, что развиваются.

Для облигаций мы будем использовать 20+ годовые казначейские облигации США ETF, а также корпоративные облигации инвестиционного уровня (безопасный вид корпоративного долга).

Наконец, для недвижимости мы будем использовать фонд недвижимости Simon Property Group REIT, один из пяти самых крупных в США, предоставляющий информацию о торговых центрах и ресторанной недвижимости в Соединенных Штатах. Этот REIT также выплачивает более 5% дивидендов.

Для того, чтобы иметь некоторые активы недвижимости за пределами США, портфель будет также состоять из Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF, который инвестирует в акции S&P Global ex-U.S. Property Index, представляющий акции недвижимости в более чем 30 странах мира.

investment portfolio for falling inflation regime

Резюме всего портфолио для падающей инфляции:

Акции (40%):

SPDR® S&P 500® ETF Trust (TICKER: SPY), 10%.

Invesco QQQ Trust ETF (TICKER: QQQ), 10%.

iShares Russell 2000 ETF (TICKER: IWM), 10%.

iShares MSCI Emerging Markets ETF (TICKER: EEM), 10%.

Облигации (30%):

iShares 20 лет казначейских облигаций ETF (TICKER: TLT), 15%.

iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (TICKER: LQD), 15%.

Недвижимость (30%):

Simon Property Group Inc, REIT (TICKER: SPG), 15%.

Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF (TICKER: VNQI), 15%.

Портфель ценных бумаг для стабильной инфляции

В случае стабильной инфляции наибольший вес снова будут иметь акции – 30%, затем недвижимость – 25%, облигации – 15%, сырьевые товары – 15% (Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 ETF) и драгоценные металлы – 15% (золото — 10% и серебро — 5%, поскольку серебро более волатильный и рискованный актив).

investment portfolio for stable inflation regime

Резюме всего портфолио для стабильной инфляции:

Акции (30%):

SPDR® S&P 500® ETF Trust (TICKER: SPY), 7.5%.

Invesco QQQ Trust ETF (TICKER: QQQ), 7.5%.

iShares Russell 2000 ETF (TICKER: IWM), 7,5%.

iShares MSCI Emerging Markets ETF (TICKER: EEM), 7,5%.

Недвижимость (25%):

Simon Property Group Inc, REIT (TICKER: SPG), 12.5%.

Vanguard Global ex-U.S. Real Estate ETF (TICKER: VNQI), 12.5%.

Облигации (15%):

iShares 20+ годовые казначейские облигации ETF (TICKER: TLT), 7.5%.

iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF (TICKER: LQD), 7.5%.

Сырьевые товары (15%):

Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Стратегии No K-1 ETF (TICKER: PDBC), 15%.

Драгоценные металлы (15%):

Золото, 10%

Серебро, 5%

Портфель ценных бумаг для растущей инфляции

Для сценария роста инфляции сырьевые товары и драгоценные металлы обычно лидируют и будут иметь наибольший вес — около 35% каждый, 20% — акции горнодобывающей промышленности (SPDR® S&P Metals & Mining ETF) и 10% — акции энергетического сектора (Energy Select Sector (SPDR® Fund).

investment portfolio for rising inflation regime

Резюме портфолио для растущей инфляции:

Сырьевые товары (35%):

Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Стратегии No K-1 ETF (TICKER: PDBC), 35%.

Драгоценные металлы (35%):

Золото, 25%

Серебро, 10%

Горнодобывающие запасы (20%):

SPDR® S&P Metals & Мини ETF (TICKER: XME), 20%.

Энергетические акции (10%):

Energy Select Sector SPDR® Fund (TICKER: XLE), 10%.

Важно отметить, что сырьевые товары очень рискованные активы и могут оставаться на низком уровне даже десятилетиями. Поэтому не следует использовать слишком большой вес в этом классе, если только у нас нет очень высокой уверенности в будущей инфляции.

Commodity prices 1915-2023

Как видите, построение портфеля для разных периодов инфляции не является сложной задачей. Настоящая дилемма состоит в том, будет ли инфляция стабильной, будет падать или расти в ближайшие месяцы и годы. На данный момент наиболее вероятным сценарием является то, что он останется стабильным или несколько снизится после стремительного замедления в последние несколько месяцев. Однако есть определенные признаки и предупреждающие сигналы о предстоящем отскоке инфляции.

Нижеприведенная диаграмма показывает процент компаний, которые планируют повысить средние цены продажи в США в течение следующих 3 месяцев (опрос NFIB проводился среди 10 000 компаний по состоянию на конец февраля 2024 года). За последние 3 месяца количество компаний, ответивших «да», подскочило с примерно 20% до более 30%. Как видите, этот опрос тесно коррелирует с данными об инфляции CPI США.

NFIB survey shows more companies

Это достаточно интересный прогнозный показатель, опережающий инфляционную метрику на 5 месяцев. Даже если разрыв не сократится, экономика США может снова увидеть инфляцию на уровне 4-5% в этом году. Следует следить за дальнейшим развитием этих данных.

https://hugs.ua/ru/blog/inflation-dependent-stock-portfolio/

Рост инфляционных ожиданий

https://telegra.ph/Rezultat-raspoznavaniya-11-20-10

Шорт Индекса РТС

Чем ниже ставка – тем быстрее растет объем денег, поскольку население и бизнес охотнее берут кредиты (кредитная эмиссия). Когда ставка растет, спрос понижается. Но действует и обратная этому логика: понижение ставок означает в то же время и слабую рентабельность экономики и, как следствие, отсутствие потребности в кредите.

Шустрая Эшли

Шустрая Эшли - долгосрочный инвестор с ежегодным пополнением. Она не пыталась найти удачное время для входа в рынок, и абсолютно не обладая техническим анализом, просто вкладывала всю сумму в первый день торгов на бирже каждый год. Чтобы деньги карман не грели, и руки не чесались их потратить:)

- Простая стратегия: появившиеся свободные деньги сразу отправлять на создание капитала, принесла ей за 20 лет: Вложенные $ 40 000 превратились в $ 135 471.

Она была второй в 70 периодов из 76, что составляет чуть больше 92%.

Стабильный Мэтью

Стабильный Мэтью - рассудительный инвестор, решивший не вкладывать всю сумму разом, а вкладывать её ежемесячно равными долями. Тем самым он реализовал стратегию усреднения. В какую сторону бы не двигалась цена- он её всегда усредняет равномерными пополнениями.

Стратегия усреднения за 20 лет принесла:

Вложенные $ 40 000 превратились в $ 134 856.

Он стал третьим(в реальном мире вторым) чуть больше, чем в 93% случаях.

https://dzen.ru/a/Ye37Bw4IFWPPTJEV

если в двух словах, то чем выше риск, тем выше должна быть награда (прибыль). Так, например, американский рынок считается низкорисковым, т.к. его правительство ни разу не допустило дефолтов, а российский – высокорискОвым. Соответственно, вкладывая деньги в рисковые активы (Россия, Бразилия, Индия, итп) инвесторы хотят получить соответствующую премию.

https://smart-lab.ru/mobile/topic/758555/

в теории дивидендная доходность считается отношением коэффициента выплаты дивидендов (в процентах от чистой прибыли) к соотношению цена /прибыль (P/E ratio). Это означает, например, что рост дивидендной доходности может быть обусловлен не только увеличением коэффициента выплаты дивидендов, что является положительным фактором для акционеров, но и снижением коэффициента P/E в ответ на падение цен акций компаний относительно чистой прибыли, что указывает на негативные последствия для депозитов инвесторов.

https://smart-lab.ru/mobile/topic/758555/

1.брокер зовёт в шорт

Если вы полностью инвестируете свой депозит и используете шорт, брокер будет взимать высокую комиссию, что позволяет брокеру получать значительный доход от вашего депозита.

Если вы вложили 100% депозита в нерепутируемые облигации или фонды, то для брокера вы становитесь бесполезным клиентом.

Если вы не торгуете, не используете плечо и не делаете шорт, вы лишаете брокера прибыли.

Беспокойный брокер начнет звонить вам и предлагать различные схемы, чтобы извлечь деньги от вас.

https://smart-lab.ru/mobile/topic/923788/

2. Брокер зовёт на ИПО

https://t.me/golodinvestor/1483

Цена доходит до крайнего распределения профиля объема и отбивается назад!!!

Профиль объёма - TradingView

https://ru.tradingview.com/support/solutions/43000502040/

**Признаки опасности, иссякания тренда**

Снижение объемов? - не смотреть объемы начала дня

Падение RVI

Дивергенция в индексе мосбиржи

Нет, это не правда

ТА — это УЖЕ РЕАКЦИЯ. Если вы сами интерпретируете события — вы можете тупо раньше.

ТА «прекрасен» тем, что любую фигню можно интерпретировать НЕоднозначно.

Трейдинг вообще хуже отыгрывания идей в плане ёмкости для капитала. Чем больше капитал, тем выше издержки. Дешевле плечи, ниже комиссия. Но «я взял самое дно, какой я крутой!» меняется на «бл**ь, опять лишь 10% заявки исполнилось и улетело».

.

.

Расходы **нужно контролировать**

Заработать на рынке сложно - проиграть просто. Вот почему один из простейших советов: сократите расходы на комиссии и налогооблагаемую базу. Контролировать расходы просто. Доходы контролировать невозможно.

Почему большинство предпочитает торговать акциями, хотя облигации дают большую доходность?

Потому что акциями торговать веселее.

Почему мы стараемся выбрать отдельные акции, хотя инвестирование в индексный БПИФ или ETF проще и эффективнее?

Потому что делать ставки на акции веселее.

Большинство из нас скачали брокерские приложения не для того, чтобы разбогатеть, а для того, чтобы развлечься.

Чем больше сделок - тем больше уплаченная комиссия. Пользователь боится упустить выгодную сделку - в результате совершает тонну невыгодных и платит брокеру много комиссий.

Чего хотят все брокеры? Чтобы мы не прекращали инвестировать. Чем дольше мы играем в казино - тем вернее уйдем из казино без денег. Так и с брокерами: они хотят, чтобы мы играли в долгую - в этом случае они получать от нас максимум. Вот откуда берется призыв «регулярно» инвестировать в свою пенсию.

Отсюда мораль:

С одной стороны, проще всего выбрать самого дешевого брокера, самый дешевый ПИФ и экономить на комиссиях.

С другой стороны, возможно лучше выбрать наоборот самый дорогой (за вход и выход) ПИФ и самого дорогого брокера. В этом случае, инвестор будет стараться торговать редко. Можно купить GLDRUB и заплатить 0,25% за вход, а потом за выход. Можно купить VTBG и платить по-моему 0,66% годовых. С точки зрения комиссий, первый вариант заставит торговать реже. «Купил и забыл» - это то, чего больше всего боится любой брокер, но это то, что часто приводит инвестора к успеху.

Казалось бы зачем платить за то, что другие дают почти бесплатно?

Чтобы купить дисциплину.

Удобное приложение в сочетании с низкой комиссией заставляет людей совершать много бесполезных сделок. Причем про убытки инвестора в этом случае никто, кроме него самого, не знает. Возможно лучше торговать с голоса - тогда брокер будет знать, убыток у нас или прибыль и мы не станем его лишний раз беспокоить. Можно конечно публиковать все свои сделки в Telegram, но это уже эксгибиционизм))

https://t.me/Bablopobezhdaetzlo/2702

- сантимент толпы, так как при низком риске в них заложено максимальное плечо

- точки, индикатор максимальной боли - цены куда будет стремиться актив

https://youtu.be/sgRefPqeAmM?si=7SCyUuroDq2y_pTS

https://www.youtube.com/live/Idd2F3b6ChE?si=jrvjlirkS1JNgp7k

Цикличный актив

https://t.me/Bablopobezhdaetzlo/2739

Рост капитализации тетхер это предвестник поста битка

https://t.me/how_torich/972

По логике вещей, когда цена биткоина будет существенно выше себестоимости майнинга - будет хороший момент для продаж.

Примерно с сентября 2022 года, среднестатистический майнер биткоина терпит убытки или работает в 0 (если считать полную себестоимость, включая амортизацию оборудования). Логично, что либо часть майнеров должна уйти с рынка (а это будет происходить по мере износа оборудования), либо предложение будет уменьшаться, что приводит к росту цены. + Весной будет халвинг и вознаграждение майнеров за блок будет уменьшено до 3,125 BTC.

https://t.me/taurenin/2026

Чтобы что-то имело ценность достаточно чтобы был кто-то кто готов за это платить.

если люди готов держать долю богатства в чем то просто чтобы ее там держать, и это что-то у них нельзя отобрать, и их нельзя размыть - это что-то априори имеет фундаментальную ценность.

https://t.me/LadimirKapital/1185

8 дней назад — Средняя себестоимость добычи биткоина среди крупнейших публичных майнеров в США выросла за второй квартал с $47,2 тыс. до $49,5 тыс., говорится ..

17 мая 2024 г. — JPMorgan: себестоимость майнинга одного биткоина составляет $45 тыс.

TIPS (treasury inflation protected securities). Их стоимость увеличивается по мере роста инфляции. В России есть их аналог, бумаги ОФЗ ИН. Их номинал индексируется в зависимости от уровня инфляции. В таких инструментах есть смысл не только если вы ожидаете резкого роста инфляции, но и если ситуация слишком неопределенная. Вариант еще проще — купить etf, ориентированные на эти инструменты.

Также в условиях роста инфляции традиционно покупают акции, потому что растет стоимость продукции компании и, как следствие, ее выручка.

Также при росте инфляции дорожает сырье (хотя здесь есть нюансы, и нужно смотреть на конъюнктуру на конкретном сырьевом рынке). Помимо акций конкретных компаний имеет смысл присмотреться к фондам, ориентированным на конкретные сырьевые индексы.

....

Верить в то, что инфляция окажется временной и, соответственно, в то, что экономики будут переходить на новые технологии, — значит делать ставку на рынок акций и на точки реального роста. Если же предположить, что инфляция отражает временный перегрев экономики, то у рынка акций худшие перспективы, а лучшая — у доллара как валюты, долларового кэша.

....

https://thebell.io/inflyatsiya-vserez-i-nadolgo-chto-delat-s-dengami

Дефляция — это **ситуация в экономике, при которой покупательская способность денег растет, а цены на товары и услуги падают**. Например, при дефляции на 1 тысячу рублей можно купить больше товаров, чем при инфляции. Обыватель решит, что от снижения цен экономика выиграет, а его карман тем более.

Если вы верите, что тренд будет скорее дефляционным, то стратегия прямо противоположная. В условиях замедления инфляции медленнее растет выручка компаний и, соответственно, теряют привлекательность их акции и корпоративные облигации. Дефляционный тренд свидетельствует о замедлении и стагнации в экономике, в таких условиях, когда нет бума и все не растет, **разумно вкладываться в защитные активы: золото, казначейские облигации**

...

https://thebell.io/inflyatsiya-vserez-i-nadolgo-chto-delat-s-dengami

В нескольких предложениях напомним, **что такое профиль объема** и кто его автор. 

**Профиль объема** — графическое отображение распределения объема на каждом уровне цены. Родоначальником профиля объема был рыночный профиль , который придумал Питер Стейдлмайер. Именно он впервые познакомил трейдеров Чикагской Торговой Палаты с [профилем рынка](https://atas.net/ru/obemnyj-analiz/osnovi-obyomnogo-analiza/gorizontalnyy-obyom/) или Market Profile в 1985 году.  До Стейдлмайера в техническом анализе существовал только объем за единицу времени.

Дадим **суть профиля рынка простыми словами.** Каждый день на рынках происходит борьба покупателей и продавцов, покупатели хотят купить дешевле, продавцы хотят продать дороже. Цена движется вверх и вниз, или (в терминах Стейдлмайера) “распределяется” в поисках “справедливой цены”, которая устроит и покупателей и продавцов.

Когда рынок достигает “справедливой цены” или, как говорит Стейдлмайер, “равновесия”, графический профиль рынка формирует форму колокола. Стадии чередуются, трендовые движения цены разной продолжительности и силы начинаются от зоны равновесия.

Благодаря профилю рынка трейдер визуально в каждый момент времени видит, в какой стадии находится рынок — равновесия (флет) или распределения (тренд).

В различных источниках выделяют два вида сделок, основанных на профиле объема:

- Инициативные — прорыв предыдущей зоны равновесия в поисках новой справедливой цены.

- Отзывчивые сделки — возврат к зоне справедливой стоимости от несправедливо низких или высоких цен.

Рассмотрим пример на 4-часовом графике фьючерса E-mini Euro E7M9.


Нажав F3 в платформе ATAS, мы активируем инструмент рисования “профиль рынка”. С его помощью ищем зону рыночного равновесия или колоколообразную кривую, потому что от нее может начаться трендовое движение. Чем бОльший промежуток времени рынок находится в равновесии, тем сильнее потенциал направленного движения.

Пока равновесие формируется, и цена двигается в узком диапазоне вверх и вниз, торгуйте отзывчивые сделки от границы диапазона — красная и зеленые стрелки. Обратите внимание, что мы выделили стрелками только те места, где цена коснулась краев 70% уже сформированной зоны равновесия.

Как только зона равновесия сформировалась, как в нашем примере, торгуйте инициативные сделки или breakout. Потому что цена долго сжималась как пружина и готова резко распрямиться. Пробой происходит, когда рынок узнает какой-то новый фактор, влияющий на цену инструмента, и отправляется искать новую справедливую цену.

С визуальной точки зрения легче обнаружить уже сформированные зоны равновесия. В нашем примере прорыв произошел в точке 1. Открыть эту сделку можно лимитным ордером от границы, уровня поддержки, отмеченного черной линией.. Take profit по инициативным сделкам просчитать заранее сложно. Есть два возможных варианта закрытия таких сделок:

- зафиксировать прибыль в точке 2, где направленное движение вниз временно прекращается;

- перенести стоп в безубыток и ждать формирования новой зоны равновесия, в которой и закрыть сделку. Этот способ более рискованный, так как может оставить вас в безубытке, но он может принести вам бОльшую прибыль, чем в первом случае.

**Инициативные и отзывчивые сделки — стандартные торговые методы с использованием профиля объема. Попробуем их улучшить и увеличить вероятность получения прибыли.**

IB, или Initial Balance — зона начального баланса, движение цены за два первых временных интервала текущей торговой сессии. Стейдлмайер рассматривал дневной график, состоящий из 30-минутных свечей. Для такого графика IB — это две первые свечи или первый торговый час.  Эта логика была верна, когда торговля на CME велась в яме в четко оговоренное время. В первый час часто совершались импульсивные сделки, и трейдеры часто попадались в ловушки. В наше время глобальные рынки торгуются 24 часа подряд, и сделки первого торгового часа не имеют такого значения. В индикаторе IB ATAS можно выбрать начало торговой сессии в зависимости от активности того или иного рынка.

В 2012 году Ян Фирих опубликовал статью, в которой на исторических данных американских бирж анализировал прорывы зоны начального баланса и взаимосвязь различных типов торговых дней. О торговых днях мы поговорим в следующем разделе. А сейчас обсудим статистику breakout зоны начального баланса.  

В таблице рассчитана вероятность прорывов зоны начального баланса сегодняшнего дня в зависимости от того, был ли прорыв этой зоны вчера.  Ян Фирих в своем исследовании не уточняет, какие именно фьючерсные контракты он рассматривал и что принимал за начало торговой сессии.

| | | |

|---|---|---|

||Нет breakout (сегодня)|Есть breakout (сегодня|

|Нет breakout (вчера)|19,87%|73,72%|

|Есть breakout (вчера)|8,14%|78,34%|

Вы можете обратить внимание, что в таблице суммарное количество процентов не достигает 100. Это связано с выпадением некоторого количества дней, тип которых определить однозначно невозможно.

Если эти данные верны, цена прорывает зону начального баланса в большинстве случаев. Если в предыдущий день был breakout, то вероятность прорыва сегодня увеличивается почти до 80%. Ян Фирих не дает четкого определения breakout зоны начального баланса. Он предлагает внимательно наблюдать и опытным путем использовать в торговле эту статистику.

Воспользуемся индикатором Initial Balance в торгово-аналитической платформе ATAS. На 30-минутном графике фьючерса E-mini S&P 500 ESM9 с помощью индикатора мы выделили зоны начального баланса каждого дня красными прямоугольниками.


На нашем графике прорыв зоны начального баланса происходит во все торговые дни. Точками 1 и 2 мы выделили те дни, в которые цена попыталась прорвать зону начального баланса, но безуспешно. В классической теории market profile Джеймс Далтон использует понятие “расширение торгового диапазона”. Оно может произойти после формирования зоны начального баланса. После попытки пробоя цена не должна закрепиться выше в течении 30 минутного периода, во время которого происходит этот пробой.  Поэтому важно отличать прорывы зоны начального баланса от расширений зоны начального баланса. И не пользоваться слепо статистикой Яна Фириха. Протестируйте этот торговый сетап на исторических данных торгуемых инструментов и определите наиболее эффективный вариант использования. Примените дополнительные индикаторы из арсенала ATAS для фильтрации прорывов.

Настройки индикатора позволяют вам выбрать время начала торговой сессии самостоятельно, это важно для фьючерсов, которые торгуются почти круглосуточно, но с разной активностью.  Если вы поклонник классической теории market profile, оставляйте автоматические настройки начала регулярной сессии.

Индикатор Initial Balance дает трейдерам еще одно визуальное преимущество — он показывает настраиваемые уровни превышения зоны начального баланса.

Например, на следующем графике мы настроили коэффициенты 1, 1,5, и 3. Таким образом, уровень Initial Balance High X3 и Initial Balance Low X3 в три раза шире зоны начального баланса.


Мы выделили уровень Initial Balance High X3 цифрой 1 и видим, что цена забралась выше этого уровня. Стейдлмайер называл такие дни трендовыми. И это тоже можно использовать в торговле.

Питер Стейдлмайер выделил 5 типов дней:

- **нетрендовый день.** Начальный баланс практически не расширяется, цена торгуется в узком диапазоне.

- **нормальный день.** Цена двигается в пределах 50% от зоны начального баланса

- **трендовый день.** Зона начального баланса маленькая, движение цены более чем в три раза превышает зону начального баланса. Цена закрывается недалеко от достигнутого максимума или минимума.  

- **нейтральный день.** Цена расширяет начальный диапазон и вверх и вниз, но незначительно

- **нормальный вариационный день.** Движение цены в такие дни превышает зону начального баланса примерно в два раза.

| | |

|---|---|

|День|Доля|

|Нетрендовый день|6,81%|

|Нормальный день|2,43%|

|Нормальный вариационный день|22,39%|

|Трендовый день|9,54%|

|Нейтральный день|30,21%|

|Итого|71,38%|

Как видно из таблицы, пропало почти 30% торговых дней, согласитесь, это значительное количество. Ян решил, что одной из причин нехватки дней может быть субъективная оценка того, насколько именно процентов в различные типы дней цена превышает начальный диапазон. Если предположить, что в нормальный вариационный день цена превышает начальный диапазон не в два, а в 1,5 раза, данные изменятся.

| | |

|---|---|

|День|Доля|

|Нетрендовый день|6,81%|

|Нормальный день|2,43%|

|Нормальный вариационный день — 1,5 раза превышающий зону начального баланса|41,77%|

|Трендовый день|9,54%|

|Нейтральный день|30,21%|

|Итого|71,38%|

Теперь мы охватили 90% всех торговых дней. С помощью этой статистики тоже можно улучшить торговлю. И вот каким образом.

Мы знаем, что цена обычно прорывает зону начального баланса, и посчитали, что нормальный, трендовый и нормальный вариационный дни занимают 81,52% всех торговых дней. В перечисленные дни движения цены превышают зону начального баланса от 0,5 до 3 раз. На основе этой информации можно автоматически рассчитать уровень take profit с помощью индикатора IB, закрывать позицию частями или наоборот наращивать ее, если развивается трендовый или нормальный вариационный дни.

Многим трейдерам очень хотелось бы, чтобы по типу сегодняшнего дня можно было предсказать, какой день будет завтра. Возможно ли это?

Например, с помощью индикатора IB вы определили нормальный вариационный день, который на рынках встречается чаще всего. И, допустим, по статистике после нормального вариационного дня с вероятностью 80% наступает трендовый день. Это было бы огромное конкурентное преимущество, ведь для получения прибыли нам надо было всего лишь определить направление сделки и грести деньги лопатой. Но, к сожалению, расчеты Яна Фириха не дают нам подтверждения взаимосвязи различных типов торговых дней.

| | | | |

|---|---|---|---|

||Нормальный вариационный день (сегодня)|Трендовый день (сегодня)|Нейтральный день (сегодня)|

|Нормальный вариационный день (вчера)|39,72%|9,50%|30,50%|

|Трендовый день (вчера)|38,51%|9,94%|34,16%|

|Нейтральный день (вчера)|43,92%|10,39%|31,96%|

Статистика по американскому фондовому рынку показывает, что вероятность наступления определенного типа дня всегда менее 50%. Это не позволяет нам слепо размещать лимитные ордера в ожидании денег. Может быть, другие инструменты и рынки дадут другую статистику, потому что в трейдинге нет определенности и гарантий.

В этой части поговорим о Value area и о Point of control. Мы надеемся, что вы прочитали [вводную статью о профиле объема](https://atas.net/ru/obemnyj-analiz/osnovi-obyomnogo-analiza/gorizontalnyy-obyom/) и понимаете, что такое VA и POC.

Value area может выглядеть по-разному:

- колокольная форма — рынок находится в равновесии.

- позитивная форма или английская буква  p — цена и объем двигаются наверх.

- негативная форма или английская буква b — цена и объем двигаются вниз.

Вы же помните, что после направленного или трендового движения, цена останавливается и приходит в равновесие? То есть, если вы видите b или p формы профиля объема, после них стоит ожидать форму колокола или равновесия. Все это не строгие правила, а общие наблюдения того, как происходит аукционная торговля.

Обращайте внимание, как взаимодействуют между собой Value area соседних дней:

- Открытие выше VA предыдущего дня — бычий признак

- Открытие ниже VA предыдущего дня — медвежий признак

- Открытие в пределах VA предыдущего дня — движение цены в диапазоне.

Уровень максимального объема POC, как правило, тоже двигается по тренду. Наложения нескольких уровней POC образуют сильные зоны сопротивления или поддержки.

Пример трендового движения на 30-минутном графике фьючерса E-mini Euro E7M9.


Уровни VA и POC ступенчато двигаются вниз. Мы выделили зоны равновесия, откуда начинается или продолжается направленное движение цены. Красными линиями выделена зона совпадения границ VA, которые превратились в уровни сопротивления и поддержки. Черными цифрами выделены POC, которые последовательно двигаются вниз, подтверждая направленное движение. Цена не может двигаться без остановки, направленное движение всегда чередуется с периодами равновесия.

Рассмотрим еще один рынок. Пример движения в диапазоне на 30-минутном графике фьючерса E-mini S&P 500 ESM9.


На этом графике мы специально убрали цены и оставили только профили каждого торгового дня. Совпадающие границы диапазонов выделили пунктирными черными линиями, а движение уровня POC обозначили красными и зелеными стрелками.

Когда цена двигается в диапазоне, уделяйте бОльшее внимание границам VA, потому что они формируют сильные уровни поддержки и сопротивления.

Кроме стандартных уровней POC, есть еще Virgin point of control — уровни максимального объема, которые не были достигнуты вновь. С этими уровнями можно работать по-разному:

- часто цена после них разворачивается

- они выступают уровнями поддержки и сопротивления

- на них можно размещать stop-loss и take-profit

Рассмотрим пример на 5-минутном графике фьючерса на золото ([что нужно знать о фьючерсе на золото](https://atas.net/ru/obemnyj-analiz/teoriya-rynka/fyuchers-na-zoloto-5-veshhey/)) GCM9.


Точками 1 и 2 выделены минимальный и максимальный Virgin point of control торговой сессии. Обратите внимание, что оба раза цена после этих уровней разворачивается. Этот график интересен также настройками индикатора  Market Profile. В этот раз мы оторвались от Стейдлмайера и используем часовой профиль и 5-минутные бары — развитие дня таким образом можно увидеть гораздо динамичнее.


**Принцип Парето** гласит, что 20% причин отвечают за 80% следствий. Это эмпирическое правило, то есть оно описывает сложные и неравномерные процессы в самых общих чертах. Пропорция может быть иной, а само правило используют в разных областях — например, в бизнесе 20% клиентов приносят 80% прибыли.

Трейдеры не могли пройти мимо, и Джеймс Далтон (автор книги “Разум над рынками”) предложил следующую формулировку правила, касающуюся профиля объема.

Если цена открытия находится выше или ниже VA предыдущего дня, но потом возвращается обратно к VA и в течение двух последовательных баров торгуется внутри зоны стоимости, то с 80% вероятностью цена пройдет всю зону стоимости предыдущего дня.

То, что так сложно написано, на примере выглядит совсем просто. Возьмем 30 минутный график фьючерса на E-mini Euro E7M9.


Открытие торговой сессии в точке 1 находится ниже VA предыдущего дня. Но 2 последовательных бара, выделенные красным прямоугольником, возвращают цену в зону стоимости. Теперь с вероятностью 80% цена пройдет всю зону стоимости предыдущего дня, что мы и видим на графике.

Наверняка, правило 80/20 можно переложить еще на какие-нибудь области трейдинга, просто никто еще этого не сделал. Есть идеи? Поделитесь в комментариях.

**ATAS** дает богатые возможности для работы с различными профилями объема одновременно.

**Композитный профиль объема** — суммарный профиль из нескольких выделенных дней. Кроме предустановленных в верхнем меню вариантов “текущий день”, “прошлый день”, “прошлая неделя” и так далее, вы можете выделить любой период времени прямо на графике и увидеть слева профиль этого периода.

Композитный профиль показывает зоны поддержки и сопротивления и общее состояние рынка. Перед нами 30-минутный график фьючерса на индекс РТС (RIM9).


Мы выделили 6 дней, чтобы посмотреть их композитный профиль. Для удобства отметили их вертикальными пунктирными линиями. Горизонтальными пунктирными линиями выделили верхнюю и нижнюю границы зоны стоимости — это уровни поддержки и сопротивления. Обратите внимание, как цена двигается в диапазоне, черными точками мы выделили хвосты свечей, которые показывают борьбу покупателей и продавцов. За верхней границей VA рынок пришел в равновесие, об этом говорит колоколообразное распределение, и после этого цена снова вернулась в диапазон.

Композитный профиль объема дает нам более глобальный взгляд и позволяет оценить длинные таймфреймы.

Спасибо, что читаете эту статью. После столь длинных и временами нудных объяснений, давайте соберем все улучшения вместе.

Мы рассмотрели для внутридневной торговли:

- прорыв зоны начального баланса

- развороты на уровне Virgin point of control

- правило 80/20

- движение VA, POC

Для позиционной торговли мы еще добавили

- композитный профиль объема

На 15-минутном графике фьючерса на курс доллар США-российский рубль SiM9 рассмотрим, как использовать эти улучшения.


На график мы добавили профиль предыдущего дня и два индикатора:

- Initial Balance с настройками зон 1, 1,5 и 3

- [Market Profiles](https://support.atas.net/ru/knowledge-bases/2/articles/440-market-profiles) с настройками отображения только часовой Value area и уровня POC.

Открытие торговой сессии произошло в пределах VA предыдущего дня. В качестве ориентира нам это ничего не дает. Будем ждать формирования зоны начального баланса и возможного breakout.

POC первого торгового часа находится на самом верху зоны стоимости, сама зона стоимости напоминает букву P — это бычьи признаки. Но первые две свечи второго часа буквально убивают планы на повышение цены, breakout верхней границы зоны начального баланса в текущий момент времени отменяется.

Зона стоимости второго торгового часа находится существенно ниже зоны стоимости первого часа — это медвежий признак, прибавляем сюда торговлю за пределами зоны начального баланса и принимаем решение открывать короткую позицию сразу за нижней границей зоны начального баланса. Первый take profit размещаем на уровне IBLX1 — это зона начального баланса увеличенная на нее саму. Второй take profit размещаем на уровень IBLX2.

Но закрывать сделку приходится раньше, так как сформировалась зона равновесия, от которой может начаться новое направленное движение, что и происходит. Точками 1 и 2 выделены Virgin point of control, от которых произошел разворот. На уровне IBLX1 лимитным ордером открываем длинную позицию, со стопом на один уровень ниже, то есть на отметке IBLX2. VA и уровни POC последовательно повышаются, и цена в точке 3 снова входит в зону стоимости предыдущего дня.

Помните о правиле 80/20? Две последовательно закрытые свечи увеличивают шансы полностью проторговать VA предыдущего дня. Теперь можно смело перенести стоп на уровень входа или чуть выше. Take profit размещаем на верхнюю границу зоны стоимости предыдущего дня в точку 4 — в нашем случае границы VA предыдущего дня практически совпадают с границами зоны начального баланса — удобно, вычислять ничего не надо. Цена достигла нашего take profit, сделка закрыта. Обратите внимание, что цена дошла и до уровня IBHX1 — то есть, можно было по аналогии с короткой позицией поставить два take profit и закрыть позицию частями.  

**Профиль объема** — профессиональный инструмент, оценивающий ход аукциона. А что такое биржевые торги, как не двусторонний аукцион покупателей и продавцов? Используя различные техники построения профиля объема, аналитик может оценивать динамику развития торгов как внутри дня, так и на долгосрочных периодах.

- Внимательно наблюдайте за breakout зоны начального баланса

- По передвижениям VA и POC анализируйте, кто одерживает верх — покупатели или продавцы

- Контролируйте возможные развороты по Virgin point of control

- Рассчитывайте take profit заранее в зависимости от того, какой день развивается

- Используйте правило 80/20 при возврате цены в VA предыдущего дня

Мы — предлагаем идеи и аналитическую платформу. Вы — затачиваете эти идеи под свою торговую стратегию и увеличиваете прибыль.

Понравилась статья? Ставьте лайк.

Инвесторы в стратегии carry trade зарабатывают на разнице процентных ставок. А поскольку разница ставок в долларах и рублях сейчас существенна, нерезидентам выгодно привлекать валюту под низкую процентную ставку и размещать в рублях под высокую. Стратегия carry trade подходит для крупных хедж-фондов, объясняет главный инвестиционный стратег «ВТБ мои инвестиции» Барри Эрлих. Такие фонды конвертируют взятые под низкую процентную ставку доллары в рубли и покупают ОФЗ или другие ценные бумаги с высокой доходностью. Ставка делается на то, что рубль останется примерно на том же уровне, что и доллар США, или, возможно, укрепится по отношению к нему. В абсолютном большинстве случаев сделки carry trade заключаются на короткий срок (овернайт, один рабочий день) и при росте волатильности на финансовом рынке сворачиваются.

Бум операций carry trade в России наблюдался в 2015 г., когда ЦБ резко поднял ключевую ставку до 17%, повысив тем самым интерес трейдеров к российским облигациям. Тогда это привело к укреплению рубля. Всплески интереса к carry trade фиксировались летом 2017, 2018 и 2019 гг., что всегда приводило к временному укреплению российской валюты. В феврале 2020 г. при инфляции 2,5% реальная доходность рублевых активов составляла 3,75% и была одним из наиболее высоких показателей в мире, сообщали «Ведомости»: в США она составляла примерно минус 0,25–0,5%, в Европе – минус 2%.

Сейчас ставка ЦБ находится на уровне 6,75%, тогда как в еврозоне она нулевая, а в США – 0,25%, это повышает потенциал российских гособлигаций с точки зрения carry trade. В августе доля вложений нерезидентов на счетах иностранных депозитариев в Национальном российском депозитарии в общем объеме рынка ОФЗ выросла на 1 процентный пункт (п. п.) до 20,9%, говорится в «Обзоре рисков финансовых рынков» ЦБ. В номинальном выражении рост составил 175,7 млрд руб., что стало крупнейшим приростом за месяц в 2021 г.

https://www.vedomosti.ru/finance/articles/2021/10/04/889657-investorov-carry-trade

Акции показывают наилучшие результаты в периоды падающей инфляции (на полпути разворот)

RUIRYY https://ru.tradingview.com/chart/Wq5etc7Z/?symbol=ECONOMICS%3ARUIRYY

ЛИКВИДАЦИЙ ПЛЕЧ И ЛИКВИДАЦИЙ ОПЦИОНОВ

РАВНОВЕСНЫЙ ОБЪЕМНОЙ ЦЕНЫ

- плохой инструмент, нетрендовый, постоянные колебания

где у противников есть все данные по твоим картам

ROISfix — RUONIA Overnight Interest Rate Swap

https://roisfix.ru/

Параметры аукционов репо в рублях (предоставление ликвидности)

https://www.cbr.ru/hd_base/dirrepoauctionparam/

Итоги аукционов репо в рублях

https://www.cbr.ru/hd_base/repo/

Динамика ставки RUONIA и параметров расчета

https://www.cbr.ru/hd_base/ruonia/dynamics/

внедрения Открытых API опубликованы на сайте Банка России.

Открытые API будут внедряться постепенно. С 2026 года их использование станет обязательным для крупнейших банков, брокеров и страховых компаний. Еще через 12 месяцев — в 2027 году — к ним присоединятся микрофинансовые организации, депозитарии, операторы информационных систем, в которых осуществляется выпуск цифровых финансовых активов, и финансовые платформы. Эти участники рынка должны будут соответствовать критериям, которые установит Банк России. Позднее практика распространится на иные финансовые, а затем и нефинансовые организации.

https://www.cbr.ru/press/event/?id=20968